油气/油运
事件催化最强，但先看油价持续性和A股开盘承接；不把单日油价上涨当成趋势确认。
观察；若高开后回踩不破并重新站回VWAP，才进入候选。
2026-08-21 / PREMARKET PLAN
8/21 盘前作战计划
防守优先，观察为主；不因盘前热点追高，不在没有实时数据时给出价格型指令。
版本：2026-08-21 09:05 · premarket-v1（20260821T090500-premarket-v1）。数据状态：PARTIAL_NO_TODAY_QMT_SNAPSHOT。盘前以用户 08:57 截图、8/20 QMT 收盘快照、盘前热点 PDF 和 8/15 Hermes 独立报告交叉整理；今日 QMT 快照尚未落盘，价格不作为实时盘中价。
盘前热点
热点只做假设，不直接等于买单。
CCL/PCB
高端CCL供给偏紧、交期拉长，产业逻辑强于普通PCB，但龙头估值和拥挤度仍需消化。
只观察生益科技等龙头的回踩承接，不追高开。
CPO/光通信
SK海力士CPO路线图和海外光通信走强强化长期逻辑，但A股光模块已有高位交易拥挤。
不追中际旭创、天孚等高位强势股，等待板块分歧后再评估。
阿里算力/数据中心
阿里资本开支增加验证算力需求，但大额投入也意味着现金流和供应链兑现要继续验证。
中恒电气、长电等已有相关暴露不新增；先看算力硬件相对大盘是否止跌。
医疗器械/医药
政策支持创新器械，但隔夜生物医药波动提示医药内部仍需区分CXO、创新药和器械。
药明康德先持有观察，不因盘前消息追买；关注板块是否强于指数。
苹果折叠屏
发布会预期提供环旭电子潜在催化，但不能直接修复其深度亏损，需订单和盈利兑现。
环旭不因题材追补，不在恐慌下机械割肉。
城市更新/氢能
政策主题明确，但持续业绩和资金承接不足以形成今日核心主线。
不参与。
行动卡片
不新增净仓位，先观察开盘30分钟
总指令账户接近满仓，且今日缺少当日QMT快照；当前优先级是保护组合选择权。
触发：QMT实时数据正常、指数和核心板块止跌，且候选股出现板块同步+个股放量承接后，才讨论换仓。
失效：只有旧价、单只股票异动或盘前题材高开。
药明康德：持有观察，不追不恐慌卖
持仓CXO业务逻辑和已披露业绩仍在，但当前位置相对高，且医药波动大。
触发：板块强于指数、个股站回当日VWAP并保持；若连续跌破并弱于CXO板块，盘中再评估减仓。
失效：行业逻辑或中报/公告出现实质性恶化。
长电科技、三安光电、中恒电气：不主动加仓
持仓科技暴露已经较高，今日热点不等于盈利确认；避免用新题材掩盖原有仓位风险。
触发：只有板块止跌、个股重新站回VWAP、量价同步修复才保留观察。
失效：放量破位且板块龙头同步走弱，下一交易日优先换仓评估。
云天化、伟明环保：作为资源/防守观察仓
持仓两者与AI科技相关性较低，可降低组合单因子风险，但仍需区分周期和防守属性。
触发：云天化看磷化工价格和成交承接；伟明看防守相对强度与中报兑现。
失效：行业价格下行、公司业务/现金流恶化或明显弱于指数。
环旭电子、当升科技：不因亏损机械卖，也不补仓摊平
高风险环旭是深度亏损且业务催化尚未兑现；当升受电池材料周期影响，当前需要行业价格和订单验证。
触发：反弹时优先评估是否将弱势仓换为有真实业绩和更强趋势的主线龙头；不在跳水窗口卖。
失效：基本面逻辑失效或出现连续放量破位，才执行有证据的减仓。
公开范围
本页只发布作战假设、触发条件与复盘框架，个人组合数据不在本页展示。